[3강] 3040 금융 아카데미 하이라이트 - 주식만 하면 위험한 이유 | 레짐 체인지와 분산투자 완전정리

장기 말고 단기, 중기 말씀하셨는데 회사채 같은 것도 괜찮은 채권 ETF일까요? 맞습니다. 그런 부분들이 있습니다. 뒤에 자산배분 부분에서 단기, 중기 채권 ETF를 우리는 그걸 하고 있거든요. 인모스트는 그걸 하고 있기 때문에 그걸로 설명을 환원돼서 드리기 때문에 그때 설명드리겠지만 장기에 대해서는 다른 의견을 가지시는 게 맞다는 생각을 갖고 있고요. 재테크를 하고 자산관리를 할 때 하나 알았으면 하는 얘기를 먼저 좀 드리려고 그래요 왜 그러냐면 여러분이 앞으로 10년, 20년, 30년 자산을 관리할 때 이런 식의 레짐이 체인지가 될 때가 있다는 거예요 이 레짐이 언젠가는 이 틀인데 이게 바뀌어요 지금 그 일이 일어나고 있기 때문에 제가 그 얘기를 얘기 드리는 거예요 어디에서? 금리, 물가에서, 성장에서 금리, 물가, 성장의 판이 바뀌고 있습니다 주식 시장에서는 같은 일이 반복되지 않습니다 왜? 이미 앞에 걸 공부했기 때문에 이미 알기 때문에 똑같지는 않아요 하지만 라임이란 게 뭐냐면 운율이거든요 앞에 다섯 글자는 같은 거예요 뒤가 틀린 거죠 이런 식으로 역사는 반복되지는 않지만 적어도 라임이 있다는 거예요 주식시장이 그렇습니다. 그래서 과거를 아는 게 매우 매우 매우 도움이 돼요. 왜? 라임을 이해할 수 있거든요. 먼저 말씀드리고 싶은 건 왜 우리가 투자를 할 때 주위의 레짐이 체인지될 때 그걸 받아들이기 어렵냐 하면 두 가지 때문이에요. 내가 경험한 시대가 많지 않기 때문이죠. 40세 미만 사람들은 주식으로 자산을 증식하는 게 너무 당연하지만요 50대, 60대, 70대는 기본적으로 부동산이었습니다 너무 당연하게 직장을 다니면 대출을 받아서 집을 사는 게 일반적이었고 그랬더니 그게 한 10억, 20억 이렇게 돼 있기 때문에 너무 자연스럽게 자산이 어느 정도 형성됐다면 여러분들은 그럴 수 있는 환경이 쉽게 잘 안 올 수 있는 부분 예전에는 전형적인 부동산이었다면 지금은 주식으로 많이 가있다는 거죠 앞으로 자본시장이 지속적으로 변화가 나타날 텐데 이 변화에서 그럼 우리는 어떻게 해야 되느냐라고 하는 면들을 얘기를 드려야 되는데 이런 식의 사분면에서 판이 이동하고 있다라는 얘기를 했어요 이 판이 바뀐다는 건 저성장, 저물가 이런 쪽에서 중성장, 중물가 이런 식으로 완화적 통화에 긴축적인 통화 지금 통화 정책 긴축적이죠 왜냐면 연준이 금리를 올리고 있으니까 하지만 재정이 어때요? 완화된 재정이죠 예전에는 긴축재정이었어요 2010년에서 2016년 이때는 어떤 때였냐면 공화당의 주장 뭐냐면 빚을 줄여야 되고 정부가 작은 정부를 추구해야 되고 뭐 이런 얘기들이었습니다 코로나가 그거를 확 바꿔버렸어요 사람들의 인식을 그래서 지금 완화 재정 시기 그래서 너무 완화돼서 부채가 어디나 높죠 전 세계 어떤 정부도 부채가 너무 높습니다 이렇게 바뀔 때 가장 중요한 자산배분 원칙이 있는데 그게 뭐냐면 고른 분산, 다각화라는 게 중요하다는 겁니다 수년째 저 같은 주장을 하는 공통적인 얘기가 있는데 자산배분을 다각화해야 한다 라는 겁니다 그래서 인모스트 저희 같은 경우에도 지금 금도 들어가 있고 원자재도 들어가 있고 이렇게 들어가 있는 이유는 다각화를 계속 추구하기 때문에요 70년대에는 주식만 많이 갖고 있으면 되는 거였다면 이제는 30, 50, 20 그러니까 주식과 채권과 대체 자산을 골고루 갖고 있는 쪽의 성과가 일반적으로 기존의 법칙을 따랐다는 사회보다 훨씬 더 우월한 성과를 냅니다 사실 앞으로 정부들은 돈을 더 많이 풀 거예요 가면 갈수록 더 풀 겁니다 그래서 주식시장은 오를 일은 많을 거예요 그런데 그만큼 내 자산은 깎이고 있는 거거든 가만히 있으면 그러니까 이런 자본시장 활용에 대해서 모르면 안 돼요 물가만큼 손실난 거를 극복해내고 보조해내는 그런 보완장치를 달고 가야 한다는 거죠 그러려면 자본시장을 활용해야 합니다 오늘은 여기까지 할까요? 다음 달에는 조금 더 자산배분 다루려고 하는데요 이론적이 아니고 개인은 자산배분을 못해요 사실은 보면 똑같은 걸 넣어 놓은 건데 그런 얘기 좀 많이 나누고요 현실적인 얘기 나눴으면 좋겠습니다